ما هو تحسين الائتمان؟

تعزيز الائتمان هو استراتيجية لتحسين ملف مخاطر الائتمان للأعمال التجارية أو المعاملات المالية المهيكلة عادة للحصول على شروط أفضل لسداد الديون. في القطاع المالي ، يمكن استخدام تحسين الائتمان لتقليل المخاطر التي يتعرض لها المستثمرون بسبب بعض المنتجات أو المعاملات المالية المهيكلة. و / أو أيضًا لتحسين الوضع الائتماني للمقترضين.

وتتمثل المهمة الرئيسية في خلق المزيد من الثقة بين المستثمرين. يتم تحقيق ذلك من خلال تقليل المخاطر المتصورة والفعلية لخسائر الاستثمار. وبذلك يتم توسيع موارد التمويل للمقترضين المستفيدين. 

في معظم الحالات ، يعتبر تحسين الائتمان معاملة تمويل مهيكلة معقدة. يتطلب المعرفة القوية والقدرة المالية للمؤسسة الضامنة.

تعتبر تحسينات الائتمان مفيدة لأنها:

• تشجيع المقرضين والمستثمرين على استثمار الأموال في أسواق أو منتجات غير مألوفة (مثل إقراض الطاقة المتجددة).

• يمكن أن تمتص مخاطر الخسارة ، ونتيجة لذلك ، يمكن استخدامها كأداة تفاوض لإقناع المقرضين بتخفيض أسعار الفائدة أو تقديم شروط قرض أطول.

• يمكن استخدامها كرافعة تفاوضية لإقناع المقرضين بتخفيف معايير الاكتتاب الخاصة بهم من أجل إقراض الأفراد أو الشركات التي لديها ملفات ائتمان أقل من المعتاد.

يحدث تحسين الائتمان عندما يتم رفع جودة ائتمان الورقة المالية أعلى من الديون غير المضمونة للجهة الراعية أو تلك الخاصة بمجموعة الأصول الأساسية. يتم توظيف مجموعة متنوعة من دعم الائتمان الداخلي و / أو الخارجي لزيادة احتمالية حصول المستثمرين على التدفقات النقدية التي يحق لهم الحصول عليها.  

​

تحسين الائتمان الداخلي

التبعية: فئة من الأوراق المالية تعمل كطبقة واقية للمقرضين المضمونين. في حالة تخلف قرض في المجمع عن السداد ، فإن أي خسارة يتم تكبدها على هذا النحو يتم امتصاصها من قبل الأوراق المالية الثانوية

الإفراط في الضمانات: حجم محفظة القروض أكبر من الضمان الذي تدعمه:

​

تعزيز الائتمان الخارجي

سند الكفالة: سند الضمان هو بوليصة تأمين تقدمها شركة تأمين مصنفة ومنظمة لتعويض ABS (الضمان المدعوم بالأصول) عن أي خسائر يتم تكبدها. أحد الأشكال الرئيسية لتعزيز الائتمان هو سندات الضمان. هذه أداة ضمان مستخدمة مسبقًا لدعم الدين الرئيسي. في هذه الحالة ، سندات الضمان هي بوالص تأمين تنص على أن شركة التأمين تضمن مدفوعات الفائدة والأصل لمستثمري ABS حتى مبلغ محدد. يتم تصنيف ABS المؤمن عليه على أنه مساوٍ لتصنيف دفع المطالبات الخاص بشركة التأمين ، وعادةً ما يكون من فئة A ، لأن شركة التأمين تضمن الدفع في الوقت المناسب للمبلغ الرئيسي والفائدة على الضمان.

الضمان الأبوي: شكل آخر من أشكال ضمان الطرف الثالث هو عندما تضمن الشركة الأم للمُصدر الدفع. في بعض الأحيان ، يكون مُصدر ABS مدعومًا بخطاب اعتماد (LOC) ، حيث يتعهد البنك / شركة التأمين ، مقابل رسوم ، بالدفع للمُصدر عندما لا يكون لدى المُصدر ما يكفي لإجراء الدفعة الحالية

حساب الضمان النقدي: في هذه الحالة ، يقترض المُصدر مبلغ تعزيز الائتمان المطلوب ، عادةً من بنك تجاري ، ثم يستثمر هذا المبلغ في الورقة التجارية قصيرة الأجل (لشهر واحد) الأعلى تصنيفًا. نظرًا لأن هذا هو إيداع نقدي فعلي - على عكس LOC ، الذي يمثل تعهدًا نقديًا - فإن تخفيض درجة مزود CCA (حساب الضمان النقدي) لن يؤدي إلى تخفيض المعاملة.

لمزيد من الاستفسارات ، يرجى الاتصال بالفريق في سندات الضمان مباشرة. انظر أدناه.

​

​